Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что будет с дивидендами ГМК, начиная с 2023 г.?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Инвест идеи аналитиков Норникель
| Дата | Аналитики | Прогноз | Потенциал |
|---|---|---|---|
| 21 дек 2022 | БКС Мир Инвестиций | ░░░░ | ░░░░ |
| 21 дек 2022 | Синара | ░░░░ | ░░░░ |
| 15 ноя 2022 | Finam | ░░░░ | ░░░░ |
| 14 ноя 2022 | Промсвязьбанк | ░░░░ | ░░░░ |
| 29 авг 2022 | Сбер Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
| 3 июн 2022 | АК БАРС Финанс | ░░░░ | ░░░░ |
Владимир Потанин в интервью РБК выделил следующие преимущества от объединения компаний:
-
Снижение санкционного риска. Риск санкций может снизиться благодаря увеличению количества крупных акционеров, каждый из которых не будет иметь контролирующей доли. Впрочем, и сейчас в Норникеле отсутствует контролирующий акционер. Также с учетом высокой зависимости западных экономик от российских цветных металлов вероятность прямых санкций против компании изначально была низкой, хоть и ненулевой.
-
Улучшение ESG-профиля. Добавление «зеленого» алюминия Русала в корзину металлов Норникеля позитивно отразится на ESG. В долгосрочной перспективе «зеленый» металл может реализовываться с премией, поэтому компании стремятся инвестировать в улучшение ESG-профиля уже сейчас. Также до 24 февраля одной из целей продвижения ESG-повестки было увеличение популярности компании среди западных инвесторов, однако сейчас этот мотив отпал.
-
Господдержка. Укрупнение бизнеса приведет к росту его значимости для отдельных регионов и страны в целом, в результате чего власти будут более чутко прислушиваться к мнению компании и охотнее оказывать поддержку, в том числе в области ключевых инвестиционных проектов.
На наш взгляд, основной выгодой непосредственно для Владимира Потанина может являться размытие долей текущих акционеров Норникеля, в результате чего пакет En+ (косвенно владеющей Норникелем через 56,9% Русала) может опуститься ниже блокирующих 25%, однако это будет зависеть от параметров слияния. Доля Владимира Потанина (35,6% Норникеля) в объединённой компании также окажется меньше, однако по-прежнему останется блокирующей и может стать единственным блок-пакетом. При этом для миноритарных акционеров Норникеля плюсы от слияния не столь очевидны. Объединённая компания станет больше по выручке, однако пострадает рентабельность. Согласно нашим расчетам, рентабельность EBITDA Норникеля в 2022 г. должна составить 61% против 42% в случае объединения с Русалом. Также, несмотря на увеличение масштаба бизнеса, текущие доли акционеров Норникеля окажутся размыты.
«Арктик Палладий» и Быстринский
Цифры по росту производства «Норникеля» даны с учетом проекта «Арктик Палладий», который ожидает принятия окончательного инвестиционного решения и проведения необходимых корпоративных процедур в будущем году.
Capex «Арктик Палладий» в 2019-2024 гг. оценивается в $2,8-3,2 млрд, в том числе первый этап (до 2024 г.) — $1,4 млрд.
Проект предполагает три этапа реализации проекта, каждый связан с вводом в отработку 7 млн тонн руды: запуск карьера на Черногорском месторождении к 2024 г., запуск подземного рудника на основе Масловского месторождения и затем «Норильска-1» к 2029 г., увеличение добычи до 21 млн тонн в 30-е гг.
Все решения по корпоративным вопросам по Быстринскому проекту, включая IPO, будут приняты в 2020 г., когда ГОК выйдет на проектные показатели, сказал Дубовицкий. Мандаты банкам на организацию IPO еще не выдавались.
Стоимость акций Норильский Никель
Дивиденды Норильский Никель
Доходы Норильский Никель
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций ГМК Норникель
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 557.2 | -75.57% |
| 2019 | 2280.54 | 64.78% |
| 2018 | 1384 | 106.47% |
| 2017 | 670.3 | -0.61% |
| 2016 | 674.39 | -48.01% |
| 2015 | 1297.06 | 28.32% |
| 2014 | 1010.82 | 62.63% |
| 2013 | 621.53 | 217.11% |
| 2012 | 196 | 8.89% |
| 2011 | 180 | -14.29% |
| 2010 | 210 | 0.00% |
| 2009 | -100.00% | |
| 2008 | 112 | -50.88% |
| 2007 | 228 | 108.24% |
| 2006 | 109.49 | 71.81% |
| 2005 | 63.73 | 71.50% |
| 2004 | 37.16 | 0.00% |
| 2003 | 19.48 | 0.00% |
| 2002 | 20.64 | 0.00% |
| 2001 | 0.00% |
- «Норильский никель» – уникальная компания, которая имеет разнообразную и диверсифицированную продуктовую линейку.
- Компания обладает высокой рентабельностью, которая постепенно растет и позволяет сглаживать волатильность цен на металлы.
- Долгосрочная стратегия «Норильского никеля» направлена на модернизацию старых объектов и создание новых проектов с целью нарастить добычу основных металлов к 2030 году. События с авариями наглядно показали, насколько компании необходимо обновление производства. Также в стратегии большое внимание уделяется заботе об экологии.
- Санкции затронули «Норникель» только косвенно, создав определенные трудности с логистикой. При этом руководство утверждает, что выполняет все условия контрактов, и подтверждает прогноз производства на этот год.
- Предсказать будущую дивидендную политику и так было сложно, а теперь вообще нереально. Понятно, что выплаты будут зависеть от FCF. Если Потанин будет все также придерживаться мантры «больше инвестиций, меньше дивидендов», то у него есть отличный повод (ситуация в стране) гнуть свою линию.
Трудно предугадать, каким образом будут происходить выплаты по итогам 2021 года, и о чем акционеры договорятся после истечения срока акционерного соглашения.
В таблице ниже дан прогноз годовых дивидендов на акцию в зависимости от базового показателя.
| 2020 г. | 2021 г. | 2022 г. | 2023 г. | 2024 г. | 2025 г. | |
| 50% от FCF | 1645 | 1036 | 979 | 1038 | 1095 | 1147 |
| 100% от FCF | 3289 | 2073 | 1959 | 2075 | 2189 | 2295 |
| 60% от EBITDA | 2245 | 2803 | 2804 | 2891 | 3006 | 3103 |
Прогноз был сделан на основе модели, которая будет использоваться при оценке компании доходным подходом. Тут учтено повышение капитальных затрат.
На мой взгляд, за 2021 год компания все-таки заплатит исходя из текущего акционерного соглашения, то есть 60% EBITDA. Это связано с тем, что сейчас для «Норникеля» благоприятная конъюнктура, цены на основные металлы высокие и, если не будет новых происшествий, то РУСАЛ сможет спокойно потребовать исполнения соглашения.
Конечно, РУСАЛ может и вовсе полностью продать свою долю в «Норникеле», погасить долги и жить спокойно с текущими ценами на алюминий. Но если придерживаться базового сценария, после окончания соглашения выплаты скорее всего привяжут к свободному денежному потоку. В каком проценте трудно сказать, мне кажется, будет 50-75% FCF.
Какие дивиденды выплатят в 2021 году
10.06.2019 прошло годовое общее собрание акционеров «Норильского никеля», 21 июня определены лица, имеющие право на дивиденды. Акционерам выплатят 125,4 млрд руб. (66,2% чистой прибыли), на акцию приходится 792,52 руб. (доходность 5,74%). На первый взгляд доходность низкая, но нужно рассматривать показатель по итогам года.
Ближайшие дивиденды планируют выплатить осенью 2021 (закрытие реестра 1 октября). На одну акцию придется 796,31 руб. (5,06%). Суммарная выплата по итогам года составит 1588,82 руб., доходность 10,8% (максимальный показатель за последние 4 года). Размер выплат указан с учетом налогов, удерживаемых с акционеров согласно законодательству РФ.
Дивиденды Норникеля в 2019 году на одну акцию последние новости
Когда и сколько «Норникель» выплатит дивиденды в 2019 году?
ГМК «Норникель» является одним из лидеров металлургии в России и мире. В рамках проведения масштабной инвестиционной программы компания минимизирует дивиденды, но даже в этом случае ее акции остаются доходными.
В 2018 г. на выплату акционерам пошло 96,2 млрд руб. из расчета 607,98 руб. на акцию. Выплаты начались с 18 июля 2018 года. Соответственно, можно сделать вывод, что выплаты дивидендов в 2019 году можно ждать к июню 2019.
ПАО «Норильский никель» – один из лидеров горно-металлургической промышленности России, занимает 40% мирового рынка палладия, полностью обеспечивает отечественный рынок платиной, никелем и кобальтом – на 96 и 95% соответственно. Доля компании в структуре российского экспорта составляет 2,4%. Рост финансово-производственных показателей деятельности «Норникеля» обеспечивается работой на первоклассных месторождениях, модернизацией оборудования, стратегическим партнерством с 450 крупными компаниями в более чем 30 странах мира. Когда «Норникель» выплачивает дивиденды Ценные бумаги горно-металлургической компании (ГМК) являются одними из самых ликвидных на российском фондовом рынке.
Из-за затопления в феврале двух рудников в Норильске, производство на них пришлось остановить. Компания скорректировала прогноз производства на 2021 год, снизив добычу никеля, меди, платины и палладия.
Событие, конечно, негативное и оно нашло отражение в котировках. Но на мой взгляд, на продажах компании по итогам года это не сильно скажется. Объясняю почему. Во-первых, «Норникель» смог достаточно быстро ликвидировать последствия аварии, следовательно сокращение производства может быть и меньше. Во-вторых, на рисунке ниже я посчитал разницу между производством и продажей металлов (по отношению к производству за год). Видно, что у компании должны остаться определенные запасы, которые в большей мере перекроют выпадение добычи. Сильнее всего могут пострадать продажи платины и меди.
Как приобрести акции и получать дивиденды
Обыкновенные акции «Норникеля» торгуются на Московской бирже. Чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести хотя бы 1 лот и держать его до даты закрытия реестра. Торги на Московской бирже ведутся в режиме Т+2, это означает, что если вы приобретете бумагу сегодня, на ваш счет она поступит через 2 рабочих дня.
Учитывая, что совет директоров «Норникеля» огласил дату выплат 21 июня 2020 г., последним днем для покупки будет 19 июня 2020 г.
Правильно выбранная точка входа в позицию позволит неплохо заработать на повышении цены. После закрытия реестра и выплаты дивидендов стоимость 1 лота может существенно снизиться. Это явление называется «дивидендный гэп». Если вы планируете инвестировать в «Норникель» на долгий срок, можно будет докупить бумаги в момент снижения котировок.