Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Виды ценных бумаг и их классификация». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.
Эмиссионные ценные бумаги: виды и признаки
Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:
-
получение или увеличение первоначального капитала;
-
реорганизация;
-
увеличение суммы инвестиций.
Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.
Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.
Выпускать ценные бумаги имеют право организации разных юридических форм.
-
Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.
-
Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.
-
Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.
Организации могут размещать выпущенные ими ценные бумаги на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.
Виды ценных бумаг и права, которые они закрепляют
Первичные ценные бумаги закрепляют право на какой-либо актив. Вторичные основаны на первичных.
Перечень разновидностей ценных бумаг остается открытым.
Акции предоставляют право принимать участие в управлении компанией и претендовать на часть от прибыли. Они являются выражением имущественных и неимущественных прав одновременно.
Облигации, чеки, векселя, сертификаты дают возможность требовать уплаты определенной денежной суммы. Чек представляет собой документальное распоряжение банку произвести платеж указанной суммы его держателю.
Вексель дает право его обладателю получить от должника указанную сумму в определенные сроки.
Также ценные бумаги могут предоставлять права собственности и залога. Например, коносамент выдается владельцу товара перевозчиком. Он удостоверяет право собственности на отгруженный товар.
Также существуют и другие виды ценных бумаг, среди которых варрант и закладная.
Ценные бумаги предоставляют права на ресурсы:
- земельные;
- недвижимость;
- деньги;
- комплекс имущества;
- продукцию.
Экономические реквизиты ценной бумаги
Каждая ценная бумага в современной экономике имеет свои юридические и экономические характеристики, которые обобщенно можно назвать реквизитами ценной бумаги. Юридические реквизиты устанавливаются соответствующими законами и их уместно разделить на следующие группы:
1. Форма существования ценной бумаги. В соответствии с современным действующим законодательством ценные бумаги могут существовать как в документарной форме, то есть оформленные на бумажном носителе, так и в бездокументарной форме, в виде записей на счетах в депозитарии. Бездокументарная форма, или по-другому их называют – ценные бумаги в электронном виде, позволила значительно ускорить оборот ценных бумаг на биржевых и внебиржевых рынках, а также значительно сократить издержки их обращения и хранения;
2. Срок существования (обращения) ценной бумаги. Это обозначенный срок (длительность обращения) ценной бумаги, установленный условиями ее выпуска либо прямо закрепленный в национальном законодательстве;
3. Принадлежность ценной бумаги. В зависимости от традиционного национального законодательства ценные бумаги, выпускаемые в различных странах, могут быть как именные, так и на предъявителя. На бланках (записях на счетах в депозитарии, в реестре владельцев ценных бумаг) именных ценных бумаг указаны реквизиты юридического лица, либо данные физического лица, которым принадлежит данная именная ценная бумага. Предъявительские ценные бумаги могут существовать только в документарной (бумажной) форме, на них не обозначен их владелец в данный момент и переход прав на них удостоверяется простым вручением ценной бумаги;
4. Обязанное лицо по ценной бумаге. Так лицом является эмитент любой ценной бумаги, то есть тот, кто ее выпустил в обращение и несет ответственность по исполнению всех прав по ней, предусмотренных законом и условиями выпуска (эмиссии). Как правило, обязанными лицами по ценным бумагам, являются юридические лица, за исключением векселя, где обязанным лицом могут выступать индивидуальные предприниматели и физические лица;
5. Номинал ценной бумаги. Представляет собой сумму определенного капитала, обозначенного на конкретной ценной бумаге. По сути, он (номинал) представляет денежную оценку данного капитала – сумма займа, доля в уставном капитале акционерного общества, сумма вклада в банке. Все проценты, дивиденды, доходность и т.д. считаются от номинала ценной бумаги;
6. Предоставляемые права ценной бумагой. Полнее всего отражают саму суть ценной бумаги, а именно право получать по ней доход в виде процентов или дивидендов, право собственности в акционерном обществе, право на возврат предоставленной взаймы суммы (номинала), право голоса на общем собрании акционеров.
Категории ценных бумаг
Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:
-
юридической;
-
экономической.
С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:
-
владение ценной бумагой;
-
удостоверение имущественных и обязательных прав;
-
право управления;
-
удостоверение передачи или получения собственности.
С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:
-
ликвидность;
-
доходность;
-
курс;
-
надежность;
-
наличие самостоятельного оборота;
-
потенциал прироста курсовой стоимости
Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.
Что такое нематериальные активы в бухгалтерском учете
Нематериальный актив может быть принят на баланс компании одним из следующих способов:
- Покупка на основании заключенного с физическим или юридическим лицом договора.
- Создание актива действиями сотрудников организации.
- Создание НМА силами привлеченных по гражданско-правовым договорам лиц. В тексте соглашения должно быть указано о переходе прав.
- Передача актива в счет уставного капитала. Может быть оформлено при создании фирмы, а также при ее реорганизации.
- Получение на основании безвозмездной сделки.
В зависимости от способа получения НМА в собственность компании, подбираются действия, направленные на бухгалтерский учет такой собственности.
Законодательство России гласит, что ценная бумага – это документ, который подтверждает имущественные права его владельца на какие-либо активы. Права действуют при предъявлении документа.
Владельцу ценной бумаги на праве собственности принадлежит либо доля в коммерческой компании, либо долговое обязательство. Бумаги называют, соответственно, долевыми и долговыми.
С точки зрения возможностей инвестирования все ценные бумаги можно разделить на биржевые и внебиржевые. Для эмитентов биржевые ценные бумаги – это инструмент привлечения денег. А для инвесторов – способ вложения средств и получения дохода. Внебиржевые ценные бумаги используются для коммерческих целей: в качестве средства расчета за товар, долговой расписки. К биржевым ценным бумагам относятся: акции, облигации, фьючерсы, опционы, свопы, АДР. К внебиржевым принадлежат векселя, банковские чеки, депозитарные сертификаты.
Возможность и риски вложений в ценные бумаги
Вложения в ценные бумаги с целью получения дохода – это инвестиции. Современные финансовые инструменты дают возможность инвестировать, даже не имея значительного капитала.
Физические и юридические лица чаще всего вкладывают деньги в акции и облигации. Гражданину или организации, чтобы заключать сделки с ц/б на бирже, требуется посредник – биржевой брокер.
Инвестору открывает брокерский или инвестиционный счет у посредника. Вносит на счет деньги и приобретает ценные бумаги.
Способы распоряжения средствами на брокерском счете:
- решения принимает инвестор – владелец счета самостоятельно анализирует ситуацию на рынке, выбирает объект инвестиций и вид ценной бумаги, дает брокеру указания покупать или продавать активы;
- решения принимает управляющая компания – владелец счета доверяет управляющей компании (разновидность брокеров) совершать сделки с ценными бумагами, чтобы обеспечить максимально возможный доход.
Эмиссионным ЦБ характерна массовая эмиссия, после которой они будут котироваться на организованной площадке. Определяют и закрепляют неизменный объем прав, который не зависит от временных рамок. Все сопутствующие процедуры, связанные с эмиссией и передачей, регулируются специальными нормативно-правовыми актами.
Эмиссионные бумаги могут одновременно являться и бездокументарными, главное, чтобы они обладали определенными характерными признаками:
- закрепляли установленные права;
- права должны удовлетворяться по факту владения;
- размещаться при помощи выпуска, где выпуск – все ценные бумаги по одному эмитенту;
- объемы и сроки предоставляемых прав неизменны в пределах одной эмиссии.
Выделяется два класса эмиссионных ЦБ:
- именные;
- на предъявителя.
Для первых характерна регистрация номинальных владельцев в специализированных реестрах, в которых по запросу эмитент в праве получить данные обо всех владельцах. Смена владельца требует и корректировки данных в реестре. Для бумаг на предъявителя особая процедура идентификации держателя не требуется.
Являются ли деньги ценными бумагами?
Рассмотрев свойства и признаки ЦБ, пользователи легко ответят на данный вопрос. Денежные купюры и безналичные деньги не относятся к ценным бумагам:
- Деньги в бумажной или безналичной форме не воплощают права собственности обладателя.
- Деньги не дают возможности получить доход, а сами являются доходом, либо видом оплаты труда.
- Сумму денег невозможно превратить в деньги — отсутствует ликвидность.
- Курсы валют не всегда регулируются государствами. К тому же существуют неофициальные способы покупки — продажи денег, тогда как собственность и документы на неё приобретают официально, оформляя сделки при помощи документов.
- Деньги не обязательно предъявлять при совершении сделки. Можно рассчитаться безналичным путём, хотя многие граждане РФ предпочитают наличный расчёт.
Однако у денег есть некоторые признаки, присущие ценным бумагам. Российские рубли, американские доллары и евро:
- могут быть объектами сделок;
- деньги покупаются и продаются (в качестве примера — операции по обмену валюты);
- обладают публичной достоверностью;
- создаются по стандартным образцам институтами, имеющими право выпускать деньги;
- деньги признаны государством, т. е. легитимны.
Обязательные реквизиты
Реквизиты ценной бумаги предусмотрены законодательной базой РФ. Они обязательны. Также существуют обязательные требования к форме ценных бумаг. Их несоблюдение делает бумагу недействительной. Для удобства реквизиты делят на технические и экономические. В число технических реквизитов входят:
- адреса;
- штампы и печати;
- номера;
- поставленные подписи;
- названия обслуживающих предприятий.
К экономическим относятся:
- срок и форма существования ценной бумаги;
- обязанное лицо;
- сведения о приналежности документа;
- номинал;
- получаемые собственником ценной бумаги права.
Облигации. Государственные облигации
Облигация — это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.
В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:
- государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»,
- муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
- коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.
Облигации могут быть:
- именными или предъявительскими,
- свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
- с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
- с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
- с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
- обычными или конвертируемыми.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:
- простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
- переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.
Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.
Вексель используется как:
- средство платежа;
- залог и средство платежа при кредитовании.
Сберегательные книжки на предъявителя
Сберегательная книжка на предъявителя — это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.
Передача прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в данном случае сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.
В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.
Кроме того, стоит отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».