Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как совершаются сделки с ценными бумагами: рыночные и лимитные заявки». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Эксперт ВШЭ Евгений Коган сказал: чтобы выбрать лучшего иностранного брокера, важно обратить внимание на уровень сервиса и службы поддержки, а также на мобильное приложение, которое должно быть понятным, удобным и простым. Он также отметил, что сейчас работа с европейскими и американскими брокерами осложнена ограничениями, поэтому инвесторы обращаются к грузинским, кто-то с казахским и израильским профучастникам, которые «при определенных обстоятельствах иногда обслуживают российских клиентов».
В каких случаях нужно вкладываться в одну акцию, а в каких — в несколько, т.е. создавать портфель?
Любой инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов. Он может состоять из различных ценных бумаг (например, акций, облигаций и фьючерсов в соотношении 50/30/20). Либо же инвестор собирает портфель из бумаг одного типа — например, акций, — но скупает их у нескольких компаний.
В любом случае, инвестиционный портфель — это наиболее безопасный вариант вложений. Его преимущество состоит в диверсификации: маловероятно, чтобы рухнули котировки сразу всех ценных бумаг, выпущенных разными эмитентами. Путем создания портфеля обогащались все успешные трейдеры. Однако формировать собственный инвестпортфель советуем только тем новичкам, которые имеют внушительный капитал на старте (от 400 тыс. рублей). С суммой меньшей это станет пустой тратой времени.
А что насчет инвестиций в акции одного эмитента? Недостатки такой стратегии очевидны: инвестор становится зависимым от одного источника дохода. Если данная бумага упадет в цене — инвестор уйдет в минус. Но для начинающих трейдеров, у которых в кармане не больше 100 тыс. рублей, покупка единственной акции — это хороший способ познакомиться с биржей. Следить за котировками одной-единственной компании легче, чем за несколькими, а объем вложенных средств — не настолько велик, чтобы бояться его потерять. Доход может принести просто колебание курса данной акции.
Что еще следует знать про брокерский счет.
| Вопрос | Ответ |
| Можно ли иметь два брокерских счета в разных банках? | Это не запрещено действующим законодательством. Тем не менее, на индивидуальные инвестиционные кошельки такое правило не распространяется. |
| С какого возраста можно завести брокерский счет? | С 18 лет. Могут быть исключительные случаи, когда гражданин наследует активы. Тогда допускается создать общий брокерский счет. Однако сделки можно совершать лишь с согласия законных представителей. |
| Сколько стоит брокерский счет? | Минимальная ставка, оговариваемая брокерами, – 30 000 российских рублей. |
| Срочный брокерский счет: что это? | Это составляющая биржевого рынка, на которой соглашения заключаются с определенным интервалом. Речь идет об опционных договорах и фьючерсах. |
| На ваших счетах финансовый инструмент недоступен для торговли. Что это означает? | У различных финансовых инструментов на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах особое расписание (время начала и завершения торгов). Возможно, торговая сессия по активу закончилась. Тогда заявку подать не удастся. |
| Как удалить брокерский счет? | На приватной странице потребуется кликнуть на вкладку «Счет», затем выбрать опцию «Закрытие счета». Появится онлайн-форма заявки, которую нужно будет заполнить. |
| Как выводятся деньги с брокерского счета? | Снятие сбережений с банкомата невозможно. Их следует сначала вывести на банковский кошелек. |
| Если не пользоваться брокерским счетом, что будет? | Прекращение использования счета (без опции закрытия) не освобождает вкладчика от комиссионных выплат. В итоге баланс может стать дефицитным, и придется погашать долговое обязательство перед брокерской компанией. |
| Как перевести деньги с одного брокерского счета на другой? | Лучше продать ценные бумаги на старом брокерском счете, вывести сбережения на дебетовую карту и пополнить счет у нового посредника. |
| Можно ли открыть брокерский счет на другого человека? | В такой ситуации нужно рассказать о проблеме посреднику и попросить помощи. Можно открыть брокерский либо индивидуальный инвестиционный счет на имя другого человека, затем составить доверенность на совершение первым лицом финансовых транзакций. |
| Что такое номер брокерского счета? | Номер учетной записи каждого владельца счета. Используется с целью избежания путаницы и упрощения идентификации пользователей. |
| Расчет брокерской комиссии. Как осуществляется? | Брокерская комиссия – процентная доля от общей суммы заключенной сделки. Ее размер указывается в соглашении. |
Что делать с брокерами?
По этому вопросу у экспертов нет четкого понимания, потому что развитие ситуации может идти по нескольким сценариям:
- Ничего не произойдёт. То есть можно будет так же покупать и продавать акции, как российские так и иностранные, получать по ним дивиденды и пр. Такой сценарий вполне вероятен, потому что нет бенефициаров в запрете на эти действия. Для глобального рынка акций доля российских инвесторов менее 0,5%.
- ЦБ РФ запретит покупку и продажу иностранных бумаг. Такое возможно в качестве возможных ответных санкций, но, как уже было сказано выше, доля российских инвестиций на глобальном рынке крайне мала.
- Заморозка иностранных активов частных инвесторов из России в результате санкций. Такая ситуация также возможна, но она не будет иметь какого-либо влияния на финансовый рынок в России, т.к. это деньги частных инвесторов, которые не находятся в экономике страны.
- Национализация иностранных активов. Такой сценарий возможен, скорее всего, только теоретически. Если предположить, что активы российских частных инвесторов будут национализированы иностранными государствами, то это является подрывом основы западной государственности и права. Если предположить, что активы российских частных инвесторов будут национализированы Россией, то они не смогут быть реализованы из-за уже имеющихся санкций в отношении ЦБ РФ.
Общая информация по налогам в РФ
Налогообложение в большинстве стран мира гибкое и им можно управлять, если знать все нюансы. В итоге инвестор может либо существенно сократить объем налоговых отчислений, либо полностью избежать их.
Что касается РФ, то c начала 2018 г. страна присоединилась к Common Reporting Standard. В рамках CRS страны обмениваются информацией относительно уплаты налогов и движения финансов в целом. К CRS присоединяется все больше государств. Если ваши деньги хранятся в одном из них, то данные об уклонении от выплат налогов тут же вскроются. С каждым годом не платить отчисления все сложнее.
В рамках CRS идет обмен информации только по налоговым нерезидентам. Так что быть «уклонистом» рискованно. Что касается размеров отчислений, они могут показаться большими, но это лишь первое впечатление. Можно получить налоговый вычет, манипулировать с убыточными и прибыльными позициями, чтобы отсрочить дату выплаты. Есть масса других лазеек и все они законны. Так что усилия рекомендую направить на оптимизацию налогообложения, а не на уход от уплаты отчислений с дохода в бюджет.
Если до сих пор раздумываете надо ли платить налог при продаже акций, советую перестать сомневаться. Уплата НДФЛ – гарантия спокойной жизни и беспроблемной торговли или инвестирования.
В большинстве случаев брокеры сделают это за вас. Но я бы рекомендовал хотя бы в общих чертах понимать процедуру уплаты налогов, а также знать, как рассчитывается их величина и прочие нюансы. От форс-мажоров никто не застрахован, зная процедуру, сможете сами заплатить НДФЛ.
Если сталкивались с какими-то нюансами, не освещенными выше, обязательно напишите об этом в комментариях. Вместе разберемся с вашей ситуацией.
Налогообложению будет посвящен еще один материал, так что подписывайтесь на обновления блога. Так вы узнаете о выходе новых полезных статей моего блога в числе первых и станете самым финансово грамотным в своём окружении. Я же на этом прощаюсь с вами и желаю не только успехов в инвестировании, но и отсутствия проблем с налоговой.
Основные отличия брокера от дилера
Дилеры, также как и брокеры, выступают посредниками в биржевой торговле. И те и другие предоставляют любому желающему возможность торговли на любом интересующем сегменте финансового рынка. Однако, между этими двумя видами посредников есть целый ряд весьма существенных отличий, о которых должен знать каждый уважающий себя трейдер.
Начнём с того, что брокер являет собой лицо абсолютно не заинтересованное. Другими словами, ему без разницы зарабатываете вы деньги или терпите убытки. Для него важен сам факт того, что вы торгуете, ибо с каждой вашей сделки он получает определённый процент комиссии.
Брокер не покупает и не продаёт ценные бумаги для себя и за свой счёт. Все проводимые им операции выполняются согласно приказам (ордерам) отдаваемым ему клиентами, за счёт средств находящихся на торговых счетах клиентов. В плане средств используемых для торговли, может быть одно исключение в виде предоставляемого брокером кредитного плеча.
Кредитное плечо — это средства предоставляемые брокером для совершения сделки, при условии внесения клиентом определённой суммы в виде гарантийного обеспечения. Торговля с использованием кредитного плеча очень сильно повышает риски трейдера (чем больше используемое плечо, тем выше риск).
Дилер торгует за свой счёт и от своего имени, и для своих клиентов он выступает не столько в роли посредника, сколько в роли контрагента. То есть, другими словами, дилер может быть заинтересован в том, чтобы обыграть своего клиента.
Формально заработок дилера складывается из того спреда, который образуется между ценой покупки на бирже и ценой продажи клиенту. Дело в том, что дилер, в отличие от брокера, может выставлять собственные котировки (брокер лишь транслирует те цены которые предлагают продавцы и покупатели). Такая возможность позволяет приобретать актив по одной цене, тут же выставляя его на продажу чуть выше.
На фондовом рынке деятельность дилеров достаточно хорошо контролируется и вероятность каких либо незаконных манипуляций с их стороны минимальна, чего нельзя сказать о деятельности дилеров орудующих на рынке Форекс. Эта сфера деятельности подвержена контролю со стороны государства гораздо в меньшей степени, чем активно пользуются многие, в том числе и широко известные, Форекс-дилеры**.
Существует в сфере брокерской деятельности такое понятие как «заем денег и ценных бумаг». Речь идет о подписании договора об обслуживании у брокера, и чаще всего по умолчанию клиент разрешает компании и депозитарию использовать средства, активы на балансе, и даже предоставлять их в долг другим фирмам. Другими организациями могут быть банковские компании, другие брокерские фирмы и т.д. В данном методе нет ничего странного, поскольку весь процесс, осуществляется как в банке. Клиент ложит деньги на депозит, после банк приступает к применению этих средств, чтобы обеспечить себе минимальный профит. Идентичная ситуация происходит у брокера. Только ключевым отличием является то, что в банке нельзя это ни как запретить, а вот у брокера, при желании клиент может составить заявление, и указать, что запрещает совершать такого рода операции. Связывая это с надежностью, и сохранностью личных средств.
Учтите, что когда клиент отказывается предоставить средства взаймы, тогда чаще всего изменяются условия торговли, они становятся менее выгодными. Компания может повысить комиссию как вариант. Есть компании, которые в такой ситуации запрещают применение кредитного плеча.
Стратегия FinEx Cash Equivalents UCITS ETF предусматривает инвестиции в инструменты долларового денежного рынка (надежные краткосрочные ценные бумаги) — казначейские облигации правительства США, US T-Bills. Это один фонд с двумя классами акций: рублевым (FXMM) и валютным (FXTB). Таким образом, фонд сочетает в себе две инвестиционные стратегии под разными тикерами FXMM и FXTB.
FXTB не имеет валютного хеджирования, является валютным фондом. Если обесценивается рубль, оценка стоимости акций фонда в рублях растет. Если рубль укрепляется, стоимость акций в рублях падает. Разумеется, при прочих равных.
FXMM, чтобы защитить активы фонда от обесценивания в рублях, использовал механизм хеджирования валютных рисков с помощью ежедневных валютных свопов. Так инвесторы, которые копили на свои рублевые цели, могли подстраховаться от скачков курса в краткосрочной перспективе. FXMM служил эффективной альтернативой рублевому банковскому вкладу в период с мая 2014 года по февраль 2022.
Можно ли переводить акции ETF от одного российского брокера к другому? Не пропадут ли они из-за блокировки моста НРД– Euroclear?
Перевод ETF от одного российского брокера к другому российскому брокеру относится к вопросу имущественных прав внутри НРД, и к Euroclear отношения не имеет. Но учитывая, что на отдельных участников рынка были наложены санкции, то стоит заранее уточнить у нового брокера готов ли он принять ваши ценные бумаги.
ВТБ перевел все мои ценные бумаги в «Альфа-Банк», но так как и «Альфа-Банк» оказался под санкциями, то я попросил перевести их в БКС, что и было сделано. В приложении БКС я вижу все свои акции (США) с примечанием «заблокировано», но не вижу ETF FXUS, а это примерно 40% моего портфеля. В БКС сказали, что все будет нормально и нужно ждать от них смс. Такая ситуация — невидимость ЕTF от Finex, полагаю, не только у меня возникла, а у всех держателей ваших фондов? Или это только проблема у клиентов, переехавших в БКС?
Диапазон заработка широк, как сибирская река Обь весной. У некоторых инвесторов прибыль исчисляется миллионами, при этом в математическом эквиваленте это всего 10-15% в год. Всё зависит от объёма первоначального капитала, торговой стратегии и самих ценных бумаг.
Акции в целом более высокодоходный инструмент, чем облигации, металлические вклады или банковские депозиты. Но при этом риски здесь на порядок выше.
Такой заработок не подходит слишком эмоциональным и импульсивным натурам. Я не только о женщинах – среди мужчин азартных игроков даже больше. Однако азарт бывает прагматичным и продуманным, а бывает хаотичным.
Приведу пример:
Петя теряет на вложениях 100 долларов – акции упали в цене, он запаниковал и их продал. Он вытаскивает ещё 1000 долларов из заначки и покупает ещё ценных бумаг – уже другой компании. «Уж эти точно будут расти» — рассуждает он.
Но цена опять начинает падать (эмитент выплатил дивиденды, а Петя этого не знал). Он снова лихорадочно продаёт и опять теряет деньги. На остаток Петя идёт в ресторан и клянется, что больше духу его не будет на фондовом рынке.
Что Петя сделал не так? Слишком эмоционально реагировал на падения цен, не разобравшись в ситуации. Если бы подождал, узнал бы, что после его продаж активы обеих компаний снова поднялись в цене и по итогам года принесли выручку в 15-17%.
Но помните: никаких гарантий прибыли на фондовом рынке нет. Хотите фиксированных ставок – добро пожаловать в банк.
Способы продажи акций
Основной способ, как продать акции – разместить заявку на бирже. Если приобретение происходило аналогичным образом, то продажа не должна составить особого труда – это та же операция, но в обратную сторону. Заявка размещается через торговый терминал или через брокера, в случае если нет доступа к терминалу.
Заявки бывают простые и условные. Отличаются для простого трейдера тем, что для первых указываются конкретные значения продажи: цена, количество, эмитент.
Для вторых тоже указывается эта информация, но она дополняется условиями, при которых заявка становится активной. Другими словами, она не сразу попадает в систему, а только при выполнении заданных условий.
Помимо биржевой торговли, существует также внебиржевой сектор торговли ценными бумагами. Он отличается от биржевого тем, что на нем представлены эмитенты, которые не участвуют в торгах на фондовой бирже по определенным причинам.
Внебиржевая торговля может вестись как на специальных площадках, так и напрямую между покупателями и продавцами, что невозможно на бирже.
Прямая продажа акций может осуществляться как с посредниками, так и без них. Сложность заключается в поиске покупателя, а также оформлении сделки, которое сопряжено со значительными бюрократическими нюансами.
- Ценные бумаги имеют множество этапов обращения: эмиссия, покупка, продажа, перепродажа и другие.
- Акции могут обращаться как на бирже, так и за ее пределами.
- Биржевая торговля – самый надежный способ обращения ценных бумаг за счет прозрачности, обеспечиваемой профессиональными участниками.
- Продажа акций осуществляется, как правило, с целью извлечения прибыли при росте их рыночной стоимости.
- При иных причинах необходимо тщательно проанализировать целесообразность избавления от активов.
- Наиболее распространенный и надежный способ продажи акций – воспользоваться услугами брокерских компаний.
Основными площадками покупки акций в России являются Московская и Санкт-Петербургская биржи. Последняя имеет секцию иностранных ценных бумаг, доступ к которой не требует заключения договора с зарубежным брокером. Она характеризуется значительным количеством инструментов и приемлемыми условиями.
Торговля на фондовой бирже ведется онлайн с помощью специальных приложений. Доступ к приложению дает брокер после открытия брокерского (торгового) счета и внесения на него денежных средств.
Торговый терминал можно установить на компьютере, воспользоваться WEB или мобильной версией, его интерфейс понятен и, как правило, удобен. Когда торговый счет открыт и пополнен, заявку на покупку можно оформить непосредственно на терминале либо дать указание брокеру по телефону или письменно.
Как правило, торговый счет можно открыть прямо на сайте брокера. Реже это требует визита в офис.
Акции, не включенные в котировальные списки
Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.
Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Ответ: нет, не возместят
Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Ответ: точная дата не может быть определена
Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки
Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше
Выберите верное утверждение:
Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список
Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки
Ответ: риск не найти покупателя или продавца
Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является
Ответ: отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей
Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:
Ответ: отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список
Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям…
Ответ: устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка
Заключение договоров РЕПО
Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.
Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы:
Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу
Переоценка по договору репо
Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора репо
Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо?
Ответ: в любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили
Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться:
Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при погашении ценных бумаг
Если по первой части репо Вы купили ценную бумагу, по второй части репо Вы:
Ответ: будете продавать такую же ценную бумагу
Если Вы являетесь продавцом по договору репо, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить:
Ответ: если снизилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору репо
Если Вы продали по первой части договора репо ценные бумаги, а покупатель по договору репо фактически получил доход (дивиденды или купон), то:
Ответ: покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам
Покупатель по договору репо передал продавцу по договору репо денежные средства. Риск невозврата денежных средств, переданных по первой части договора репо, для покупателя может реализоваться:
Ответ:
Структурные облигации
Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.
Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:
Ответ: Возврат эмитентом номинальной стоимости при погашении структурной облигации, выплаты владельцам облигации дополнительного дохода (при наличии) зависят от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияют на размер или возможность выплат по структурной облигации).
Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?
Ответ: да, может
Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций
Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:
Ответ: 80%
Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?
Ответ: Не является
Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?
Ответ: Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.
Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?
Ответ: Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.