Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «О чем говорит сокращение оборотных активов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.
Как увеличить собственные оборотные средства
Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.
Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.
Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.
Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.
Изменение структуры источников финансирования фирмы: анализ возможных вариантов
С.И. Крылов,
профессор кафедры учета, анализа и экономики труда Уральского федерального университета
имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, доктор экономических наук
Финансовый вестник,
1-2011
Анализ имущественного положения следует рассматривать в качестве немаловажной составляющей анализа финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку от того, насколько рационально сформировано имущество, т.е. активы, во многом зависит уровень ее деловой активности.
В ходе анализа изучаются изменения в объеме, составе и структуре имущества коммерческой организации, а также его динамика. При этом важнейшим источником информации, позволяющим проанализировать имущественное положение коммерческой организации в учетной оценке, является ее бухгалтерский баланс.
Анализ имущественного положения коммерческой организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (табл. 1).
Таблица 1. Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов
| Показатель | На качало периода | На конец периода | Изменение | Темп роста. % | Темп прироста, % | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс.руб. | Удельный вес. % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | |||
| 1. Внеоборотные активы | ||||||||
| 2. Оборотные активы | ||||||||
| 3. Стоимость имущества предприятия, всего (итог актива баланса) (стр. 1+ стр. 2) | 100 | 100 | — |
Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.
О чем говорит уменьшение оборотных активов
Наоборот, увеличение капитала за счет результатов проведенной переоценки не говорит о реальном развитии организации. Рост добавочного капитала свидетельствует о получении ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений. Он может также увеличиться за счет получения эмиссионного дохода, если произошло увеличение уставного капитала организации.
Наиболее важным и мобильным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая может рассматриваться как главный источник самофинансирования деятельности, используемый на пополнение оборотных средств (запасов сырья и материалов), модернизацию производства (приобретение основных средств). Анализ источников формирования имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.
Как увеличить собственные оборотные средства
Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.
Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.
Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.
Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.
Актуальность исследуемой темы состоит в том, что эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятия напрямую зависит от достаточного наличия, структуры и уровня использования оборотных активов. Следовательно, в деятельность оборотных активов входят не только учет, нормирование и планирование, но и постоянный анализ их состава, динамики, выявление возможностей для улучшения оборотных активов. Это необходимо для удовлетворения текущих потребностей предприятия в производственно-хозяйственной деятельности, а также для обеспечения непрерывности производственного процесса и реализации продукции.
Между деятельностью производственного процесса предприятия и его потребностью в оборотных активах наблюдается прямая зависимость. В непрерывный кругооборот предприятия вовлекают такое количество оборотных активов, которое способно обеспечить эффективность цикла. При расчетах, в потребности оборотных активов предприятием, допущенные ошибки могу привести к нарушениям производственной деятельности и росту затрат. Экономическое положение в России требует от предприятий конкурентоспособности, эффективной работы и управления.
Особенности сущности и классификации оборотных активов рассматриваются в трудах И.Н. Богатой, Ю.Н. Воробьева, Н.Н. Хахоновой, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, М.А. Вахрушиной, М.И. Куттера, Я.В. Соколова, А.Д. Ларионова, Н.П. Кондракова, Л.З. Шнейдмана.
Снижение оборотных активов говорит о рисках
Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования). Внеоборотные активы(Non-current Assets) Увеличение внеоборотных активов обычно говорит о приобретении имущества или инвестиций в строительство. При наличии таких вложений важно установить, за счет каких средств (собственных/заемных (долгосрочных или краткосрочных)) они были сделаны. Снижение может означать как продажу основных средств, так и начисление амортизации, то есть физический износ производственных мощностей. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала.
России убирается в начале осени.
Потоки же этого корнеплода идут по товаропроводящим цепям круглый год. Следовательно, где-то должен накапливаться запас. Примером сезонного характера потребления могут служить школьные товары, спрос на которые в конце августа резко возрастает.
Запасы школьных тетрадей в товаропроводящих системах, в связи с этим, могут накапливаться уже с января. В России транспортировка имеет выраженный сезонный характер в районах Крайнего Севера.
Созданный в этом регионе летом товарный запас на протяжении большей части года является практически единственным источником покрытия товарооборота для торговых организаций.
Снижение доли реальных активов как правило характеризует
Анализ имущественного положения предприятия по данным ее баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: необоротных и оборотных активов. Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса. Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов представлена в таблице № 7.
На начало периода
На конец периода
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
3. Стоимость имущества предприятия, всего (итог актива баланса) (стр. 1 + стр. 2)
По итогам расчетов, можно сделать вывод, что в отчетном году внеоборотные активы предприятия снизились на 59748 тыс.руб, что в свою очередь привило к снижению стоимости имущества на 22472 тыс.руб.
Что показывает увеличение оборотных активов?
Из чего складываются оборотные активы и какая доля приходится на каждый его вид, можно посмотреть в разделе II бухгалтерского баланса предприятия. Проводить анализ структуры оборотных средств необходимо по их группам и в динамике, сравнивая данные с показаниями предыдущих отчетных периодов и учитывая специфику коммерческой деятельности предприятия.
Рассмотрим наиболее вероятные изменения в сумме каждого элемента оборотных средств.
- 1. Прирост материалов и сырья, предназначенных для производства, может говорить:
- либо о наращивании производства, что является положительным фактором;
- либо о накоплении сверхнормативных запасов, что ведет к снижению оборачиваемости активов и должно рассматриваться как негативное явление.
2. Постоянное увеличение объема готовой продукции может указывать на неудовлетворительную работу отдела сбыта, снижение спроса на продукцию, неправильную политику по ценообразованию. «Запертые» средства в непродаваемых запасах продукции — верный путь к снижению платежеспособности предприятия и его зависимости от привлечения денег извне. Этот показатель — тревожный сигнал для руководства и требует принятия своевременных решений.
3. Увеличение дебиторской задолженности в целом может свидетельствовать и о положительной динамике — например, предприятие разработало эффективную схему по продаже своих товаров в кредит. Для анализа дебиторку следует разграничивать:
- на «нормальную» — текущую, которая обусловлена характером работы предприятия; ее рост может быть связан с ростом объемов продаж, что является положительной тенденцией;
- сомнительную — просроченную, которая говорит об увеличении неоплаченных долгов покупателей. При наличии растущего объема сомнительных долгов необходимо пересматривать сбытовую и кредитную политику для покупателей и уделять внимание работе с плохими долгами. Результат большого числа задолженностей, по которым нет оплаты, такой же, как и при затоваривании складов. Предприятие недополучает собственных денежных средств для финансирования своей дальнейшей деятельности.
4. Увеличение объемов финансовых вложений, которые делает предприятие, тоже можно толковать двояко:
- с одной стороны, данный факт может говорить о наличии у предприятия большого объема свободных денежных средств, которые можно разместить в рост;
- с другой стороны, чрезмерное увлечение финансовыми вложениями может вести к отвлечению средств из основной деятельности и недостаточной активности предприятия в этой деятельности.
Увеличение оборотных активов и их доли в имуществе предприятия является, в общем, позитивным явлением, однако оно не должно становиться причиной уменьшения оборачиваемости средств и платежеспособности организации, а также фактором снижения деловой активности.
Может ли безвозмездный вклад увеличить оборотные активы предприятия? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.
Характеристика оборотных средств, указанных в балансе
Оборотные средства (ОС) указаны во 2 разделе 1 формы бухгалтерского баланса (ББ). Суммы отражаются на отчетную дату. Средства расписаны по статьям, указанным в балансе. Итоговая величина ОС отражена в строке 1200 ББ.
| Актив ОС | Код актива по балансу | Характеристика | Дополнения |
| Производственные запасы, являющаяся самой объемной статьей ОС | 1210 | Содержит в составе несколько активов – материалы, топливо, полуфабрикаты, готовая продукция, спецодежда, животные на откорме, продукция с незавершенным технологическим процессом или стоимость работ, не принятых по акту | По строке также указывают отгруженные товары с переходом права собственности после оплаты или материальные активы, переданные на ответственное хранение по договорам комиссии |
| НДС по приобретенным активам | 1220 | Отражается НДС, выставленный поставщиками, не принятый к вычету | Компания имеет право воспользоваться вычетом в будущем периоде |
| Дебиторская задолженность | 1230 | Учитывают суммы задолженности партнеров перед компанией, планируемые к получению в будущем | Отражается задолженность с актуальным сроком возврата |
| Финансовые вложения | 1240 | Денежные средства в составе финансовых вложений не учитываются. Инвестиции краткосрочные, имеют срок погашения до года | Отражаются вложения в ценные бумаги, акции, облигации других компаний |
| Денежные средства | 1250 | Отражаются средства, размещенные в кассе, на расчетном счете банка. Учитываются суммы, выраженные в национальной валюте или рублевом эквиваленте иностранных денежных знаков | Кроме денежных средств, отражаются высоколиквидные вложения, легко образующиеся в деньги, например, депозит, открытый в кредитной организации |
| Прочие оборотные активы | 1260 | Учитываются ОС, не отраженные на других статьях баланса. Высокий показатель прочих активов в общей величине ОС указывает на ошибки в учете, низком уровне менеджмента, неверном распределении ресурсов | Учитываются суммы НДС по авансам, стоимость испорченного имущества, по которому не определены виновные лица, излишне уплаченные налоги, не возвращенные на счет организации, акции, выкупленные у акционеров |
Как увеличить собственные оборотные средства
Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.
Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.
Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.
Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.
Анализ бухгалтерского баланса
??Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами?.
Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.
При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:
- Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал?
- Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие?
- За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования?
- Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.
“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:
- Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
- Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
- Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
- Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
- Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
- Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
- В балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что оборотных средств по каждому виду должно быть определенное количество, необходимое для эффективного функционирования бизнеса. То есть должна существовать оптимальная норма, показатели выше или ниже которой будут негативно сказываться на состоянии предприятия.
Нельзя однозначно сказать, является ли увеличение оборотных активов положительной тенденцией, без детального рассмотрения изменения составляющих элементов. Анализ и оценку состояния средств в обороте предприятия следует проводить с учетом особенностей деятельности организации, чтобы вовремя принять необходимые управленческие решения.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Уменьшение оборотных активов
В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшение оборотных активов свидетельствует о следующем:
- Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. В большинстве случаев такая картина имеет место быть, если наблюдается снижение оборачиваемости запасов, значительное увеличение клиентского долга, а также нерациональная политика инвестирования.
- Сокращение производства также может стать причиной уменьшения величины оборотных активов.
- Отсутствие персонала с должным уровнем квалификации в отделе снабжения и, как следствие, неудовлетворительная работа всего подразделения.
- Сокращение объемов дебиторского долга компании.
- Также уменьшение оборотных активов говорит о том, что организация настроена на рационализацию использования оборотного капитала. Методы нормирования позволяют определить фактическую потребность в мобильных активах расчетным и экспертным путем и на основании полученных результатов сформировать структуру оборотных средств фирмы.
Таким образом, уменьшение доли оборотных активов говорит о том, что фактическое финансовое состояние компании изменилось. О том, какова тенденция произошедших изменений: положительная или отрицательная, можно судить только при наличии дополнительной информации.
В том случае, если наблюдается снижение оборотного капитала и организация желает данное положение дел исправить, следует рассмотреть способы возможного увеличения данного показателя.
Постановка вопросов и определение критериев
Для начала давайте поговорим о том, какие вопросы ставятся перед инвестором при чтении баланса компании:
- Одними из первых вопросов, на которые следует ответить, это есть ли у предприятия основные средства (и насколько они связаны с её основным родом деятельности), что происходит с активами компании, что происходит с оборотным капиталом;
- Если в каких-либо статьях баланса обнаруживаются резкие изменения (по сравнению с динамикой предыдущих периодов), то следует задаться вопросом об их причинах;
- Каким образом происходит финансирование текущей деятельности компании – за счёт собственных, или за счёт заёмных средств? Или за счёт сочетания собственных и заёмных средств (в этом случае, каково соотношение тех и других).
- Каково соотношение динамики расходов к приросту запасов компании?
- Какова ситуация с нераспределённой прибылью компании (куда она направляется и есть ли вообще). Если вы рассчитываете на получение дивидендов, то следует иметь в виду, что они выплачиваются только при положительном значении этого параметра (нераспределённой прибыли).
Об инвестиционной привлекательности компании (по крайней мере, с точки зрения её надёжности) можно говорить в том случае, когда её баланс удовлетворяет следующим основным критериям:
- По всем основным статьям прослеживается явная положительная динамика, то есть, валюта баланса к концу периода должна увеличиваться в сравнении её значением в начале периода. Причём темы её прироста должны быть выше уровня инфляции, но не превышать темпов роста выручки;
- Доли дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно равными, то же касается и динамики их прироста (она должна быть приблизительно одинаковой);
- Динамика прироста оборотных активов должна превалировать над ростом внеоборотных активов компании;
- В балансе компании должны отсутствовать, так называемые, непокрытые убытки;
- Валюта баланса должна более чем на 50% состоять из собственного капитала компании.
О чем свидетельствует уменьшение оборотных активов?
Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения.
2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:
3. Уменьшение объемов денежных средств может поставить предприятие в состояние неплатежеспособности и невозможности вовремя рассчитаться по обязательствам. Сам по себе данный факт, конечно, негативный. Однако он чаще всего является следствием обстоятельств, которые мы рассмотрели выше:
Оборачиваемость собственного капитала
Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:
Формула оборачиваемости собственного капитала:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала
Оборачиваемость собственного капитала по балансу:
Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Для чего нужен анализ оборачиваемости оборотных активов
Динамика показателей, характеризующих оборачиваемость оборотных средств, обязательно раскрывается в информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности (пп. 31, 39 ПБУ 4/99), в составе группы коэффициентов, позволяющих заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности оценить финансовую устойчивость, ликвидность и деловую активность предприятия. Оборотные активы и их справедливая оценка подвергаются тщательной проверке в процессе аудита бухгалтерской отчетности.
Грамотное управление средствами в обороте позволяет эффективно привлекать кредитные источники для финансирования текущей деятельности. Для оценки кредитоспособности предприятия банки пользуются общеизвестными показателями оценки финансово-хозяйственной деятельности. На основе ранжирования этих показателей предприятию присваивается определенный рейтинг, от которого зависят условия кредитования, в том числе кредитная ставка, объем обеспечения и срок кредитования. Оборотные активы также могут быть обеспечением по кредитным обязательствам.
Важным значением в анализе финансово-экономического состояния предприятия является анализ оборотных активов. Оборотные активы выполняют обслуживающую функцию, так как в кругообороте оборотных активов формируется основной источник средств – прибыль, которая способствует успешному функционированию предприятия. Наиболее важным элементом управления оборотным капиталом является доведение их до нормативных показателей. С помощью нормирования устанавливается потребность предприятий (организаций) в оборотном капитале[10].
Правильное определение использования средств является основной задачей, поскольку для обеспечения удовлетворительного финансового состояния компании необходимо установить минимальный объем средств. Для составления плана по нормализации оборотных средств, важно определить или выработать нормы, а также стандарты. Норма оборотных средств – это показатель, который определяет количество производственных ресурсов, для обеспечения непрерывного производственного цикла. Этот показатель может изменяться в зависимости от специфики предприятия[11].
На данный норматив влияет объем выпускаемой продукции, работа службы снабжения и сбыта, ассортимент товаров и форма расчета с покупателями. Правильный расчет данного показателя и его применение влияет на финансовое состояние и платежеспособность предприятия. Имея возможность рассчитать данный показатель на длительный период времени, выбирается определенный период (год, квартал, месяц).
На рисунке 4 представлены основные показатели, которые определяют норматив оборотных средств практических всех предприятий.